Progetti di energia rinnovabile con rendimenti inferiori
Le sfide del finanziamento dei progetti di energia rinnovabile
Secondo Johann Bester, direttore generale della divisione energia e infrastrutture di Thebe Investment Corporation, gli sviluppatori di produttori indipendenti di energia (IPP) stanno attualmente ottenendo rendimenti inferiori sui progetti di energia rinnovabile (circa l’11%), il che rende difficile per le banche e altre istituzioni fornire finanziamenti.
In occasione del Coal & Energy Transition Industry Day del 23 luglio, Bester ha presentato questo problema a un gruppo di esperti e ha aggiunto che alcune banche stanno scegliendo di non partecipare alla Bid Window 7 del Renewable Energy Independent Power Producer Procurement Programme perché i rendimenti sono troppo bassi.
Bester ha detto: “Le imprese stanno facendo offerte al ribasso” E ha precisato che anche questi margini sono stati compressi, con gli sviluppatori che non ottengono rendimenti ragionevoli sui progetti come in passato. Il Paese rimarrà competitivo, ha detto, grazie al costo livellato dell’energia, o costo dell’energia per l’industria.
Rendimenti in calo per i progetti di energia rinnovabile
Nondu Ngidi, responsabile dello sviluppo del business dell’energia presso l’Industrial Development Corporation (IDC), ha affermato che i rendimenti dei progetti di energia rinnovabile sono drasticamente diminuiti e che alcuni finanziatori hanno difficoltà a continuare a finanziare alcuni di questi progetti.
Ha affermato che per rendere i progetti più bancabili, è necessario sovvenzionarli parzialmente o che gli sviluppatori devono migliorare le loro trattative contrattuali con le imprese di ingegneria, approvvigionamento e costruzione.
È necessario esaminare il programma nel suo complesso per determinare se i prezzi ridotti servano al meglio il mercato. Anche se il mercato favorisce la tariffa più bassa, a cosa si è dovuto rinunciare perché quel progetto fosse scelto come offerente preferito?
Rivalutare le strutture tariffarie
Dipak Patel, responsabile dei finanziamenti per il clima presso la Commissione presidenziale per il clima (PCC), ha commentato la questione affermando che gli sponsor e gli sviluppatori dei progetti devono rivalutare la situazione. Ha suggerito che la reazione all’ampio derisking delle precedenti finestre di offerta, supportato da garanzie governative incondizionate, potrebbe essere stata eccessiva.
Secondo Patel, un problema di struttura del mercato si è verificato nello sviluppo dei progetti, quando si è tenuta un’asta e gli sviluppatori e gli sponsor hanno fatto a gara per raggiungere il prezzo più basso prima di cercare un finanziamento.
“Non possiamo chiedere al governo di tornare al 100% di garanzie, né possiamo incolpare le banche, che devono raggiungere un certo livello di rendimento del capitale sui loro libri bancari. È necessario trovare la giusta struttura dei prezzi; è un fenomeno di mercato. La definizione di un impegno di prezzo sostenibile ed efficace deve essere rivista.
Sfide per la partecipazione locale
Hulisani Neswiswi, amministratore delegato di Trilemma Impact Investments, ha risposto sottolineando che le forze di mercato impediscono alle nuove imprese in Sudafrica di competere con i prezzi in dollari.
“Senza un intervento e una forte leadership da parte delle strutture governative, non riusciremo a raggiungere l’obiettivo. Per garantire che gli operatori locali siano inclusi in questa transizione più rapida e per evitare problemi imprevisti in futuro, il settore ha bisogno di una leadership strategica”.
Patel ha osservato che dei 167 miliardi di rupie ottenute per il finanziamento delle energie rinnovabili nel 2021, solo il 7% proviene da fonti estere e il resto dai mercati dei capitali nazionali; tuttavia, le azioni di debito hanno rappresentato l’88% dei finanziamenti nazionali.
“La PCC ritiene che i mercati dei capitali e delle azioni in Sudafrica, insieme ai mercati del debito a breve termine, abbiano una profondità e un’ampiezza sufficienti a sostenere i percorsi di transizione necessari per il settore energetico”, ha dichiarato.
Nel frattempo, Ngidi ha discusso le considerazioni sulla richiesta di finanziamento dell’IDC e ha dichiarato che l’azienda ha dato priorità alla partecipazione locale, comprendendo la gestione degli asset, il coinvolgimento operativo e la partecipazione azionaria locale.
Ha poi aggiunto che l’organizzazione ha anche dato la preferenza al finanziamento di imprese che hanno formato personale locale nell’ambito di un programma internazionale di trasferimento di competenze durante la costruzione.
Secondo Ngidi, questi requisiti – che includono, se possibile, l’approvvigionamento di materiali a livello locale – hanno contribuito a trasformare l’industria energetica.
Neswiswi ha sottolineato che il settore non riesce a coinvolgere la comunità nelle iniziative di energia rinnovabile.
“Ci sono buoni prodotti offerti dagli istituti di finanziamento, ma le condizioni non sono sufficientemente imprenditoriali” Quando in futuro scadranno molti dei contratti di fornitura energetica a lungo termine, è possibile che governi stranieri e multinazionali controllino il nostro settore energetico.
Posizione sul carbone
Patel ha sottolineato che la maggior parte delle banche di sviluppo e commerciali si sono impegnate a non finanziare più nuovi progetti sul carbone. Ha chiarito che qualsiasi nuovo investimento nel carbone in Sudafrica dovrà provenire direttamente dal bilancio del promotore del progetto o dell’azienda per sviluppare nuove miniere o centrali elettriche.
la situazione è ormai segnata, ma le imprese del nuovo settore carbonifero sono libere di adottare una strategia basata sul rischio se ritengono che il mercato reggerà abbastanza a lungo da consentire loro di realizzare un profitto”. Imploro coloro che hanno una partecipazione completa nella catena del valore del carbone di iniziare a prendere in considerazione strategie di pivoting”
I dati empirici e le proiezioni utilizzate nella modellazione del PCC indicano che un declino significativo dei mercati del carbone è già previsto per il 2035. Il 23 luglio è stata firmata la legge sul cambiamento climatico, che autorizza il PCC a fornire pareri, analisi e raccomandazioni indipendenti, secondo Patel.
Egli ha dichiarato che esiste solo la compensazione delle emissioni e che non crede nell’idea del carbone pulito. Inoltre, ha affermato che il potenziamento di unità come quelle di desolforazione è costoso e potrebbe non essere economicamente fattibile in questo momento.
“È comprensibile che le industrie estrattive e di produzione di energia elettrica a carbone vogliano prolungare la vita dei loro impianti, ma arriverà un momento in cui questo non sarà più fattibile dal punto di vista economico e finanziario. È inevitabile ed essenziale abbandonare i combustibili fossili.
