Des projets d’énergie renouvelable moins rentables
Les défis du financement des projets d’énergie renouvelable
Selon Johann Bester, directeur général de la division énergie et infrastructure de Thebe Investment Corporation, les producteurs d’énergie indépendants (IPP) obtiennent actuellement des rendements plus faibles sur les projets d’énergie renouvelable – environ 11 % – ce qui rend difficile l’octroi de financements par les banques et autres institutions.
Lors de la journée de l’industrie du charbon et de la transition énergétique du 23 juillet, il a présenté ce problème à un groupe d’experts et a ajouté que certaines banques choisissaient de ne pas participer à la fenêtre d’appel d’offres n° 7 du programme d’achat des producteurs indépendants d’énergie renouvelable parce que les rendements sont tout simplement trop faibles.
Selon M. Bester, « les entreprises se soumettent elles-mêmes à des appels d’offres jusqu’à la ligne de fond » Il a précisé que même ces marges sont réduites, les promoteurs n’obtenant pas des rendements aussi raisonnables sur les projets que par le passé. Le pays restera compétitif, a-t-il dit, en raison du coût de l’énergie nivelé, c’est-à-dire du coût de l’énergie pour l’industrie.
Baisse des rendements des projets d’énergie renouvelable
Nondu Ngidi, responsable du développement des activités énergétiques à l’Industrial Development Corporation (IDC), a abondé dans ce sens en déclarant que les rendements des projets d’énergie renouvelable avaient considérablement diminué et que certains prêteurs avaient du mal à continuer à financer certains de ces projets.
Elle a déclaré que pour rendre les projets plus bancables, ils devaient être partiellement subventionnés ou que les promoteurs devaient améliorer leurs négociations contractuelles avec les entreprises d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction.
L’examen du programme dans son ensemble est nécessaire pour déterminer si les prix réduits servent au mieux le marché. Même si le marché favorise le tarif le plus bas, à quoi a-t-il fallu renoncer pour que ce projet soit choisi comme soumissionnaire privilégié ?
Réévaluer les structures de tarification
Dipak Patel, responsable du financement climatique à la Commission présidentielle sur le climat (PCC), a commenté la question en déclarant que les promoteurs et les développeurs de projets devaient réévaluer leur situation. Il a suggéré que la réaction à l’important dérisquage lors des fenêtres d’appel d’offres précédentes, qui était soutenu par des garanties gouvernementales inconditionnelles, pourrait avoir été excessive.
Selon M. Patel, un problème de structure du marché s’est posé dans le développement de projets lorsqu’une vente aux enchères a été organisée et que les développeurs et les sponsors ont rivalisé pour obtenir le prix le plus bas avant de rechercher un financement.
« Nous ne pouvons pas compter sur le gouvernement pour revenir à des garanties à 100 %, pas plus que nous ne pouvons blâmer les banques, qui doivent atteindre un certain niveau de rendement du capital sur leurs comptes bancaires. Il est nécessaire de trouver la bonne structure de prix ; c’est un phénomène de marché. La définition d’un engagement durable et efficace en matière de prix doit être revue.
Les défis de la participation locale
Hulisani Neswiswi, directeur général de Trilemma Impact Investments, a répondu en soulignant que les forces du marché empêchaient les nouvelles entreprises sud-africaines de concurrencer les prix en dollars.
« Sans une intervention et un leadership fort de la part des structures gouvernementales, nous n’y parviendrons pas. Pour garantir que les acteurs locaux soient inclus dans cette transition plus rapide et éviter des problèmes imprévus, l’industrie a besoin d’un leadership stratégique.
M. Patel a fait remarquer que sur les 167 milliards de rands de financement obtenus pour les énergies renouvelables en 2021, seuls 7 % provenaient de sources étrangères et le reste des marchés de capitaux nationaux ; toutefois, les titres de créance représentaient 88 % du financement national.
« La PCC estime que les marchés des capitaux et des actions en Afrique du Sud, ainsi que les marchés de la dette à court terme, sont suffisamment profonds et étendus pour soutenir les voies de transition nécessaires au secteur de l’énergie », a-t-il déclaré.
Dans le même temps, Mme Ngidi a évoqué les considérations relatives à la demande de financement de l’IDC et a déclaré que l’entreprise donnait la priorité à la participation locale, englobant la gestion des actifs ainsi que l’implication opérationnelle et l’actionnariat local.
Elle a ajouté que l’organisation privilégiait également le financement des entreprises qui formaient des locaux dans le cadre d’un programme international de transfert de compétences pendant la construction.
Selon Mme Ngidi, ces exigences – qui incluent, si possible, l’approvisionnement en matériaux locaux – ont contribué à transformer l’industrie de l’énergie.
M. Neswiswi a souligné que le secteur ne parvenait pas à favoriser l’implication des communautés dans les initiatives liées aux énergies renouvelables.
« Les institutions financières proposent de bons produits, mais les conditions ne sont pas suffisamment favorables à l’esprit d’entreprise Lorsque de nombreux contrats de fourniture d’énergie à long terme expireront à l’avenir, il est possible que des gouvernements étrangers et des multinationales contrôlent notre secteur de l’énergie.
Position sur le charbon
M. Patel a souligné que la plupart des banques de développement et des banques commerciales s’étaient engagées à ne plus financer de nouveaux projets liés au charbon. Il a précisé que tout nouvel investissement dans le charbon en Afrique du Sud devrait provenir directement du bilan du développeur du projet ou de l’entreprise afin de développer de nouvelles mines ou centrales électriques.
« L’écriture est sur le mur, mais les entreprises du nouveau secteur du charbon sont libres d’adopter une stratégie basée sur le risque si elles pensent que le marché se maintiendra suffisamment longtemps pour qu’elles puissent faire des bénéfices. Il a ajouté : « J’implore ceux qui ont un intérêt total dans la chaîne de valeur du charbon de commencer à envisager des stratégies de réorientation »
Les données empiriques et les projections utilisées dans la modélisation du PCC indiquent qu’un déclin significatif des marchés du charbon est déjà prévu d’ici 2035. Le 23 juillet, le projet de loi sur le changement climatique a été promulgué, autorisant la PCC à fournir des opinions, des analyses et des recommandations indépendantes, selon M. Patel.
Il a déclaré qu’il n’y avait que la compensation des émissions et qu’il ne croyait pas à l’idée du charbon propre. En outre, il a déclaré que la modernisation d’unités telles que les unités de désulfuration était coûteuse et n’était peut-être pas économiquement réalisable à l’heure actuelle.
« Il est compréhensible que les industries d’extraction du charbon et de production d’électricité à partir du charbon veuillent prolonger la durée de vie de leurs actifs, mais il arrivera un moment où cela ne sera tout simplement pas faisable d’un point de vue économique et financier. Il est à la fois inévitable et essentiel d’abandonner les combustibles fossiles.
