Projekte für erneuerbare Energien bringen geringere Renditen
Herausforderungen bei der Finanzierung von Projekten für erneuerbare Energien
Laut Johann Bester, Geschäftsführer der Energie- und Infrastrukturabteilung der Thebe Investment Corporation, erzielen die Entwickler unabhängiger Energieerzeuger (IPP) derzeit geringere Renditen für Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien – etwa 11 % -, was es für Banken und andere Institutionen schwierig macht, Finanzierungen bereitzustellen.
Auf dem Coal & Energy Transition Industry Day am 23. Juli erläuterte er diese Problematik vor einem Expertengremium und fügte hinzu, dass einige Banken sich nicht am Bid Window 7 des Renewable Energy Independent Power Producer Procurement Programme beteiligen, weil die Renditen einfach zu niedrig sind.
Bester sagte: „Die Unternehmen bieten sich selbst bis auf den letzten Cent aus“ Er stellte klar, dass selbst diese Gewinnspannen unter Druck stehen, da die Entwickler nicht mehr so vernünftige Renditen für ihre Projekte erzielen wie in der Vergangenheit. Das Land wird wettbewerbsfähig bleiben, sagte er, und zwar aufgrund der Energiekosten, also der Kosten der Energie für die Industrie.
Sinkende Renditen bei Projekten für erneuerbare Energien
Nondu Ngidi, Business Development Manager für den Bereich Energie bei der Industrial Development Corporation (IDC), stimmte dem zu und erklärte, dass die Renditen für Projekte im Bereich der erneuerbaren Energien drastisch gesunken seien und dass bestimmte Kreditgeber Schwierigkeiten hätten, einige dieser Projekte weiter zu finanzieren.
Sie erklärte, dass die Projekte teilweise subventioniert werden müssten, um sie bankfähig zu machen, oder dass die Entwickler ihre Vertragsverhandlungen mit Ingenieur-, Beschaffungs- und Bauunternehmen verbessern müssten.
Um festzustellen, ob die reduzierten Preise dem Markt am besten dienen, muss das Programm als Ganzes untersucht werden. Auch wenn der Markt den niedrigsten Tarif bevorzugt, was musste aufgegeben werden, damit dieses Projekt als bevorzugter Bieter ausgewählt wurde?
Neubewertung der Preisstrukturen
Dipak Patel, Leiter der Abteilung Klimafinanzierung bei der Klimakommission des Präsidenten (PCC), kommentierte das Problem mit der Feststellung, dass Projektsponsoren und -entwickler die Preisstrukturen neu überdenken müssten. Er deutete an, dass die Reaktion auf das große Derisking in früheren Angebotsfenstern, das durch bedingungslose Staatsgarantien unterstützt wurde, möglicherweise überzogen war.
Patel zufolge wurde bei der Projektentwicklung ein Problem der Marktstruktur ausgelöst, als eine Auktion stattfand und Entwickler und Sponsoren darum konkurrierten, den niedrigsten Preis zu erzielen, bevor sie sich um eine Finanzierung bemühten.
„Wir können nicht von der Regierung erwarten, dass sie zu 100 %igen Garantien zurückkehrt, und wir können auch nicht die Banken dafür verantwortlich machen, die ein gewisses Maß an Kapitalrendite für ihre Bankbücher erzielen müssen. Es ist notwendig, die richtige Preisstruktur zu finden; dies ist ein Phänomen des Marktes. Die Definition einer nachhaltigen und effektiven Preisverpflichtung muss überarbeitet werden.
Herausforderungen für die lokale Beteiligung
Hulisani Neswiswi, Geschäftsführer von Trilemma Impact Investments, wies in seiner Antwort darauf hin, dass die Marktkräfte neue Unternehmen in Südafrika daran hindern, mit Dollarpreisen zu konkurrieren.
„Ohne Intervention und starke Führung durch staatliche Strukturen werden wir es nicht schaffen. Um zu gewährleisten, dass die lokalen Akteure in diesen schnelleren Übergang einbezogen werden, und um unvorhergesehene Probleme zu vermeiden, braucht die Branche eine strategische Führung.
Patel wies darauf hin, dass von den 167 Milliarden Rupien, die im Jahr 2021 für erneuerbare Energien bereitgestellt wurden, nur 7 % aus ausländischen Quellen stammten und der Rest von den inländischen Kapitalmärkten; allerdings entfielen 88 % der inländischen Finanzierung auf Schuldtitel.
„Die PCC ist der Ansicht, dass die südafrikanischen Kapital- und Aktienmärkte sowie die kurzfristigen Kreditmärkte über eine ausreichende Tiefe und Breite verfügen, um die notwendigen Übergangswege für den Energiesektor zu unterstützen“, erklärte er.
Ngidi erörterte in der Zwischenzeit die Überlegungen der IDC zu ihrem Finanzierungsantrag und erklärte, dass das Unternehmen der lokalen Beteiligung Vorrang einräumt, was sowohl die Verwaltung der Anlagen als auch die operative Beteiligung und den lokalen Aktienbesitz einschließt.
Sie fuhr fort, dass die Organisation außerdem bevorzugt Unternehmen finanziere, die im Rahmen eines internationalen Qualifikationstransferprogramms während der Bauphase Einheimische ausbildeten.
Laut Ngidi trugen diese Anforderungen – zu denen nach Möglichkeit auch die Beschaffung von Materialien vor Ort gehört – zur Umgestaltung der Energiebranche bei.
Neswiswi wies darauf hin, dass der Sektor die Beteiligung der Bevölkerung an Initiativen im Bereich der erneuerbaren Energien nur unzureichend ermöglicht.
„Es gibt gute Produkte, die von Finanzierungsinstituten angeboten werden, aber die Bedingungen sind nicht unternehmerisch genug“ Wenn in Zukunft viele der langfristigen Energielieferverträge auslaufen, ist es möglich, dass ausländische Regierungen und multinationale Konzerne unseren Energiesektor kontrollieren werden.
Haltung zur Kohle
Patel betonte, dass die meisten Entwicklungs- und Geschäftsbanken zugesagt hätten, keine neuen Kohleprojekte mehr zu finanzieren. Er stellte klar, dass alle neuen Kohleinvestitionen in Südafrika direkt aus der Bilanz des Projektentwicklers oder des Unternehmens stammen müssten, um neue Minen oder Kraftwerke zu entwickeln.
„Die Zeichen stehen auf Sturm, aber den Unternehmen im neuen Kohlesektor steht es frei, eine risikobasierte Strategie zu verfolgen, wenn sie glauben, dass sich der Markt lange genug halten wird, um einen Gewinn zu erzielen. Ich fordere alle, die an der Wertschöpfungskette der Kohle beteiligt sind, auf, über neue Strategien nachzudenken“, sagte er
Empirische Daten und Prognosen, die bei der Modellierung der PCC verwendet wurden, zeigen, dass ein erheblicher Rückgang der Kohlemärkte bereits bis 2035 zu erwarten ist. Am 23. Juli wurde das Gesetz zum Klimawandel unterzeichnet, das der PCC die Erlaubnis erteilt, unabhängige Stellungnahmen, Analysen und Empfehlungen abzugeben, so Patel.
Er erklärte, dass es nur um die Kompensation von Emissionen gehe und er nicht an die Idee der sauberen Kohle glaube. Außerdem sei die Nachrüstung von Anlagen wie Entschwefelungsanlagen kostspielig und zum jetzigen Zeitpunkt möglicherweise wirtschaftlich nicht machbar.
„Es ist verständlich, dass der Kohlebergbau und die Kohleverstromung die Lebensdauer ihrer Anlagen verlängern wollen, aber es wird eine Zeit kommen, in der dies aus wirtschaftlicher und finanzieller Sicht einfach nicht mehr machbar ist. Die Abkehr von fossilen Brennstoffen ist unvermeidlich und unerlässlich.
